中国财务舞弊案例

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财务舞弊案例的分析及其启示
篇一:中国财务舞弊案例

目 录

目 录 ................................................................... 1

摘 要 ................................................................... 2

1 绪 论 ................................................................ 3

1.1 项目研究背景与意义 ............................................... 3

1.2 研究思路和方法 .................................................... 4

2 文献综述及理论回顾 ................................................... 4

2.1 财务舞弊的概念、危害及常用手段 .................................. 4

2.2 文献综述 ......................................................... 6

3 案例分析 ............................................................. 8

3.1 世通公司财务舞弊分析 ............................................. 8

3.2 云南绿大地公司舞弊案例解析 ...................................... 11

4 财务舞弊案例的启示及应对措施 ........................................ 13

4.1 财务舞弊案例的启示 .............................................. 13

4.2 应对措施 ........................................................ 15

5 总结 ................................................................ 16

参考文献 ................................................................ 17

致谢 .................................................................... 19

财务舞弊案例的分析及其启示

摘 要

财务舞弊现象从财务信息作为公司的经济信号以来就频繁发生，各种程度的舞弊案件层出不穷，这已成为全球关注的焦点。财务舞弊的不断蔓延打击了投资者的信心，损害了资本市场的资源配置机制，破坏了证券市场的运营秩序，使相关的财务报告失去了风险预警作用，同时也给国家的经济发展蒙上了阴影。本文以世界通信和云南绿大地两个公司的财务舞弊为研究案例，揭示了上市公司财务舞弊发生的原因、财务舞弊的基本手法。在总结两个案例带给我们的启示的基础上，提出了对我国上市公司财务舞弊实施有效治理的政策建议。

关键词：财务舞弊；世界通信；云南绿大地；政策建议中国财务舞弊案例。

1 绪 论

1.1 项目研究背景与意义

1.1.1 课题背景

随着中国资本主义市场的快速发展，多家上市公司逐渐涌现，但在证券市场信息的披露状况不容乐观。上市公司运用各种技巧进行财务舞弊，为了自身的利益而粉饰财务数据，降低了财务信息质量，不仅损害了公司的市场形象，而且对资本市场造成了很大的消极影响。上市公司的财务造假，一方面扭曲了公司真实的财务状况和经营成果，另一方面，虚假的财务信息严重误导投资者和政府监管部门的投资决策和有效监督。

1.1.2 研究意义

随着资本市场的运作，会计信息在一个良好的市场中起着举足轻重的作用，由于市场各经济主体是根据公司公开披露的会计信息来做出相应的决策，所以会计信息同时影响着各经济主体的决策。如果上市公司的会计信息不真实时，各经济主体按照虚假的会计信息作为分析的基础，就会导致投资决策失误和监管无效。任何事物都是相对存在的，财务舞弊者把正确的会计信息扭曲，给使用者的分析和做决策带来了阻碍。会计报表使用者只有努力加强自身的专业知识，提高判别能力，才能降低投资决策的失误。如果研究出一种可以有效分析并正确判别财务会计信息是否正确的对策，不论对个人还是社会都有着举足轻重的作用。

1.2 研究思路和方法

本文将用国内外的案例进行分析，了解舞弊人员的动机，分析舞弊行为对本单位及其他方面的影响，以及研究探讨相应的措施来减少这种行为的发生等相关内容，用他们的前车之鉴来警醒后人，合理合法的进行经济运转，保护我们的家园持续发展。

我的论文主要以国外和国内两个财务舞弊案例为研究对象，进行整理、分析，综合运用归纳、和推理等方法进行系统研究。在国内外的文献研究基础上，分析财务舞弊产生的动因和舞弊行为特征，通过两个典型的财务舞弊案例分析了它们财务舞弊的共性，从而总结出我国财务舞弊治理问题的政策建议，使整篇论文说理通透。

2 文献综述及理论回顾

2.1 财务舞弊的概念、危害及常用手段

2.1.1 财务舞弊的概念

从古到今，国内外很多上市公司都存在着财务舞弊行为，世人对舞弊的定义也各不相同。在美国的审计准则当中定义为：舞弊就是随意改变正确的财务会计信息。财务舞弊是在财务会计领域中，制造虚假信息的人根据正确的会计信息进行篡改、加工、整理成可以实现某种不正当利益的虚假财务信息。具体的做法有：填写虚假的会计分录、记账凭证，将某些对自己不利的经济事项隐瞒或者直接删除，对一些业务进行虚假登记，不惜违反相关的法律法规，运用明知道错误的会计政策进行编制虚假的财务报告等。在我国的审计准则当中对舞弊的定义是：企业当中凡是涉及到财务内容的全部人员使用不正当的手段制造虚假的财务信息来欺骗信息的使用者。[1]

在我看来，所谓“舞弊”就相当于所谓的“作弊”，为了某种不正当的利益而采取的欺骗、造假行为，财务舞弊就是在财务会计中的欺骗行为，故意编制虚假的财务报表，以欺骗性手段获得不正当的经济利益。

2.1.2 财务舞弊的危害

财务舞弊行为对他人，企业和社会都带来了严重的危害，具体可归纳为以下三点。

(1) 损害虚假会计信息使用者的利益。

在市场经济条件下，企业的投资人在做出某种投资和信贷决策前，必须掌握一定的财务信息，如果企业向市场提供不真实的财务信息，就会导致投资者经济决策失

误，最后会造成经济损失。

(2) 影响国家宏观调控的准确性。

上市公司公开披露的会计信息是国家制定各项经济政策的重要依据，而会计造假会使会计信息不真实，失真的会计信息将影响国民收集数据的准确性，使国家作出不正确的宏观经济决策。虚假的会计信息使政府宏观调控失效，使社会秩序不能正常运转，给国家造成巨大损失。

(3) 影响上市公司的持续发展。

一个健康良性的市场，应该起到促进宏观实体经济的平稳、健康、持续发展。真实的会计信息，使投资者做出正确的决策，给公司本身带来了效益；虚假的会计信息，却可能会为那些造假者提供了条件，扭曲了正常的社会发展秩序。

由以上三点可以看出，虚假的财务信息不仅损坏了投资者的合法利益，而且影响了国家对市场的合理操纵，扰乱了社会的正常秩序，严重影响了健康的经济发展。

2.1.3财务舞弊的常用手段

对于财务舞弊的手段分为好多种，最常用的类型有：

第一类为虚增收入。具体表现为计提虚假的主营业务收入、投资收益、营业外收入，不按时披露销售退回，虚增非经常性损益，减少计提返利价保。

第二类为减少成本。具体表现为减少营业成本和支出，未如实计提短期借款、应付账款、长期借款，不计提借款利息、少计应付账款，管理费用于年末调入递延资产，未确认投资损失，未及时调整价差损失。中国财务舞弊案例。

第三类为虚增资产或所有者权益。具体表现为将没有回收的证券投资资金虚计为在建工程、固定资产、存货，使费用资本化，增加银行存款、存货以及其它资产。

第四类为没有如实披露其它重大事项。具体表现为隐瞒下属公司的设立、关停情况，未公开重大会计制度、会计变更事件，未按规定披露委托理财事项。

第五类为上市公司及其董事、监事、高管未按规定买卖股票证券。具体表现为未按规定披露证券股票投资和其他短期投资，现任董事内幕交易行为，违规借用其他法人账户买卖股票获利。

三峡新材财务舞弊案例分析
篇二:中国财务舞弊案例

三峡新材财务舞弊案例研究

引言

财务报告是了解公司基本财务状况，经营好坏的一个有效途径。财务报告不仅是证券市场参与者对其投资决策参考依据，并对许多经济部门又是社会经济基础的信息。财务造假在国内外的许多公司都时有发生过。美国的安然、施乐、世通财务舞弊案件的曝光，至今仍有深远的影响。回顾国内，虽然我国股市历史较短，但后续的挂牌公司的金融欺诈，尽管被禁止，如从90近年来，长城电气，在傅声湾，绿色地球的深圳领域。我国的一种恶性金融丑闻投资者的财富损失惨重，大大震惊了我国市场和社会诚信，动摇了人们的权利经济和社会的信心。

本文从财务报表分析和其他财务信息的披露角度来研究了三峡新材2012年的财务舞弊。分析其采用的财务舞弊手法，操纵现金流、隐瞒关联交易事项、操纵利润、少计成本和研发支出项目造假来应对当时玻璃行业不景气的宏观经济形势。然后分析了三峡新材成功进行财务舞弊，而当时没有被发现的原因。主要是当时的中勤万信会计师事务所对当时三峡新材的关联交易不很了解，董事会职能缺失，没有发挥应有的监管作用。通过对国内外相关文献的总结和自己的思考提出了从加强企业内部和外部的监督来杜绝上市公司的财务造假。

一、文献综述中国财务舞弊案例。

（一）国内文献综述

国内会计作假所研究的时间不长，其中是以我国资本市场特点，财务舞弊的识别，财务舞弊的手段识别等进行研究。

1.资本市场研究特点

黄世忠（2007）的观点是我国公司的财务报表所装饰的主要目的是税收策划目的、信贷取得目的、绩效考核目的、责任推卸目的以及政治方面的联合目的等等。王乔（2002）的观点是上市公司财会信息控制行为的目的主要有获得银行贷款资金的目的、少纳税的目的、小团体利益目的、政治方面目的在证券市场中融资以及在融资目的等等。

连竑斌（2008）根据我国资本市场特点研究得出，我国财务报表作假的目的主要有骗

得上市资格、取得在融资资格、抬高IPO价格、股权融资偏好、隐瞒募集资金滥用目的等等。

2.财务报告舞弊特征识别研究

中国CPA协会 于2002 年公布了≪审计技术提示第 1 号—财务欺诈风险≫，该条款是从外部与内部的结合全面的显示出公司会计作假风险的因素。内部因素主要有治理方面的不足、公司管理层的诚信缺失或价值观扭曲、内部控制不完善以及管理层当事人经不住利益的诱惑等等。外部因素主要公司财务的稳定性、公司的盈利能力、管理层与CPA关系的紧张以及公司有特殊的行业。

黄京菁，黄世忠，（2004）从公司背景、作假性质、外部审计、内部控制环境几个方面阐述财务报表作假的行为特征。还从会计异常、奢靡的生活方式、分析性不正常、内部控制的缺陷等几个方面总结了作假类型。

陈国信（2007）的研究，从资产负债率的混凝土，持股比例越高，最高，独立董事的数量变化，企业的盈利能力，管理人员辞职，ST / PT生产非标准无保留作为鉴定是否涉嫌挂牌公司会计舞弊的发生。

3.财务报告舞弊识别指标研究

黄世忠（2004）叙述了 Beneish从中发现的可以预测公司是否进行盈余控制的关键性识别指标。这些指标主要事关于销售方面的指标：毛利率指数、应收账款周转指数和销售增长指数 黄世忠（2007）发现可以通过销售收入增幅低于应收账款增幅、关联销售贡献大部分收入来源、发生大量销售退回、与客户发生背对背交易、坏账准备巨额计提等方面来是被操作控制。

陈国欣等（2007）以以前些年度中的 126 家发生会计作假的上市公司作为样本，通过分析发现最有可能舞弊的上市公司的主要特征有高层人员持股比例较高、独立董事人

数较少、企业盈利能力弱等特征。

4.财务报告舞弊识别手段研究

作假识别的分析主要手段以定量研究为主，陈国欣等、韦琳、梁杰等主要通过 Logistic 回归技术建立财务舞弊定量识别模型，梁杰（2012）还运用数据挖掘技术和模糊化遗传 BPN 模型技术进行舞弊识别研究。 郑朝晖（2008）总结了审计分析框架，把价值分析理念及工具引入到审计分析中，为揭露、分析与研究上市公司财务舞弊提供了实务上的参考。

（二）国外文献综述

有关财务报告舞弊动因方面的理论的研究，国外研究更为系统完整。比如：二因素研

究、三因素理论、四因素理论以及多因素理论，研究特别突出，为以后的研究奠定了一定的基础。

1.二因素理论

所谓的冰山理论也就是二因素理论。它把舞弊分为结构和行为两部分。结构部分也就是指一个公司、企业 ，甚至财务部门内部管理的现行状况；而行为部分则是某个个人主观方面的行为表现。打个比喻，舞弊就是海面上的一座冰山，结构部分只是冰山一角，而真正的动因或者真相，可能是隐藏在水下面的部分。所以在审计工作中，不仅要注重企业内部管理控制制度，还要关注组织管理人员的职业道德素质。

2.三因素理论

这是美国内部审计之父劳伦斯·索耶先生（1950）提出。该理论指在企业在压力、机会和借口都有的情况下，企业内发生的舞弊行为。压力包括企业的融资困难，业务压力，绩效压力等。机会则是指当舞弊行为发生了，却没有被发现，或者处罚很轻微。例如：企业监督机制不健全，处罚规定不明确，法律责任不明确。借口是指舞弊的行为人为自己的舞弊找的借口，理由。这三个因素，只要有一个存在且很强大时，都会产生舞弊行为。

3.四因素理论

Bologua（1994）提出四因素理论。该理论包括了：贪婪、机会、需要和暴露，这四者的关系不是独立的，他们相会作用，从而产生舞弊行为。当一个人对金钱有着贪婪之心，只要有适当的机会，并且又不容易暴露他行为的情况下，就会有舞弊行为。与二因素理论相比，四因素里面的机会和暴露就联系着企业的组织环境，类似于二因素理论中的结构部分。与三因素理论相比，四因素理论将机会细分为了需要、贪婪、暴露三个方面。舞弊行为的产生由：舞弊带来的好处、舞弊会不会暴露和舞弊被发现后后果三个部分决定。

4.多因素理论

Bologua发展和完善了前人的理论。他们认为该理论就是风险因子论，它是目前最完善的舞弊动因理论。在多种因素的理论,欺诈风险因素由两部分组成:一个是个体的风险因素,如作弊的道德问题。另一个是一般风险因素,如主体是否可以控制的欺诈的机会,欺诈和惩罚的程度的可能性和风险的性质。舞弊行为的发生是个别风险因子和一般风险因子共同作用的结果。

二、三峡新材财务舞弊案例背景

（一）三峡新材简介

湖北三峡新型建材有限公司是湖北当阳玻璃厂、湖北应城石膏厂和当阳电力三个公司在1993年合同而成立的。2000年在上海证券交易所挂牌上市，股票代码600293，是湖北较早上市的建材企业。曾是国家火炬计划重点高新技术企业。中国建材一百强企

业、中国平板玻璃制造10强企业。湖北省“三个三个工程企业。三峡新材主要从事浮法玻璃及玻璃深加工产品和新型建材产品的科研、生产和销售。公司多次获得湖北省委、省政府授予“省级文明单位”的称号，“经济效益先进单位”和“质量效益先进企业”，还被确定为“全国守合同再保险信用企业”由国家工商行政管理局。 从图1和表1中，可以看出三峡新材在2002---2012年的主要采取指标变化情况。三峡新材每年的主营业务收入都在高速增长，净利润波动福大较大，最为突出的就是2007-2008年净利润下滑了6.65千万元,2008-2009年净利润增长9.51千万元。2010-2011年营业收入15.9千万，但是净利润还下降了0.2千万元。2012--2013年营业收入9.17千万元，净利润却下跌1千万。

表1 三峡新材2006---2012年营业收入和净利润统计表

资料来源：三峡新材财务报告

图1 2006--2012年三峡新材营业收入和净利润折线图

资料来源：三峡新材财务报表

（二）三峡新材财务舞弊事件回顾

2013年10月15日的下午，新材料的公告称收到证监会五部门下达的情况下检查通知书，韩局立案稽查。随着证监会调查展开，三峡新材公司股票价格立即跌停，调查当天和第二天的股票周转率超过7%。关于三峡新材的审核不突然，三峡新材料之前传闻很多。2012在10年底，有一个北京律师举报新材料在三峡涉嫌操纵股票价格和操纵资本市场。该律师没有直接指出该公司存在上市圈钱的行为，但是指出了三

峡新材财务舞弊。直到2013年10月，新材料的项目要彻底暴露的佣金。不幸的是，在对三峡新材的2012的财务审核中。注册会计师对2012年三峡新材的财务报告出示了保留意见报告。审计并未指出三峡新材的虚增利润，减少成本计入来提高利润；操纵现金流；研发支出造假，即使这个财务问题已经非常明显。在证监会的调查之后，指出，三峡新材有限责任公司主要问题如下：关联方交易信息隐匿、披露及时；财务数据造假；会计处理不规范；隐瞒关联交易；研发支出造假；公司治理模式不规范等五个方面。湖北省证监局决定给予该公司一个警示，并要求公司15名高管接受相关的法律法规的制裁，认真吸取教训，加强依法合规意识，杜绝此类事件的发生。2013年11月5日，中国证监会在新闻发布会上提出，三峡新材财务会计报告存在严重的舞弊行为，经过实名举报，重新对其财务报告进行审计，这个舞弊的现象的确存在，对涉事的15名高管移交法院。希望其他上市公司应以为戒，严格审计，真实报告公司的财务状况。

三、三峡新材财务舞弊手法分析

（一）操纵现金流

财务报告中主要是指资产负债表、现金流量表和利润表。投资者是比较看重一个公司的现金流量表的，在股票的价值投资中，现金流量表被认为是最重要的参考依据。从三峡新材的现金流量表中可以看出来，2009-2012年的现金呈现大幅的波动。从横向角度分析，2009-2012年经营活动产生的现金流量整体急剧下滑，下滑的绝对值的极值达到了15507万元，投资活动产生的现金流也出现了大幅的下跌，说明三峡新材在投资方面存在着严重的问题，巨额的投资亏损，已经严重影响到企业的利润。在筹资活动的现金流量上可以看出，2009-2012年三峡新材的筹资金额波动幅度巨大，2010年筹资活动的金额为-26,279.30万元，在2010年为85.69万元，2012年为11797.9万元。这样的波动对于一家上市公司来说是很不正常的，说明三峡新材的经营状况很是糟糕，有可能通过融资的方式来为企业提供经营资金。在存货上，三峡新材的2009、2011、2012年着三年的存货都是在增加的，这说明三峡新材可能在想经销商大量的积压存货来虚增自己的现金流入，增加自己的收入。而且在2012年三峡新材的报表中存在很多现金流量数据的缺失，比如取得取得投资收益收到的现金和支付其他与投资活动有关的现金。从纵向角度分析，2012年经营活动产生的现金流量过低，对外融资的金额数量是历史的新高，为了操纵企业的利润，就在收回的投资现金中出现了历史数据的异常。

综上横向和纵向分析，三峡新材存在对现金流的操纵。

表2 2009-2012年三峡新材现金流量表

万福生科财务舞弊案例
篇三:中国财务舞弊案例

湖南万福生科公司财务舞弊案例研究

摘要：近年来，我国上市公司的财务舞弊现象愈演愈烈，从主板、中小板再到创业板，皆有发生，不仅给投资者造成了重大损失，也损害了证券市场资源配置功能的发挥。万福生科（湖南）农业开发股份有限公司被称为创业板造假第一股，在上市不到一年即爆出造假丑闻，对投资者的打击之大可想而知。由于万福生科的为目前最新的例子，公司仍在停牌处理中，其在创业板中也具有一定的代表性，本文对该公司的财务舞弊现象试做解剖，以期能对防控上市公司财务舞弊有所启发和借鉴。

关键词：万福生科 财务舞弊 内部控制

万福生科（湖南）农业开发股份有限公司是继绿大地之后，资本市场出现的又一家财务舞弊的上市公司，被称为创业板造假第一股，在上市不到一年即爆出造假丑闻，对投资者的打击巨大，作为创业板民企的代表，同时也是上市公司造假频发的农业股，现通过对该公司进行解剖来说明财务舞弊的相关问题，并对这些问题的解决略陈管见。

一、万福生科背景情况

万福生科（湖南）农业开发股份有限公司前身系湖南省桃源县湘鲁万福有限责任公司，于2003年5月8日在桃源县工商行政管理局登记注册，成立时注册资本300万元，分别由龚永福和杨荣华以实物资产各出资150万元。法定代表人为杨荣华。公司注册地址为湖南省常德市桃源县陬市镇下街。2005年股东杨荣华、龚永福按原出资比例共同增加出资。此次增资后，桃源湘鲁万福注册资本增至人民币2,000万元，其中股东杨荣华、龚永福各出资人民币1,000万元。2006年公司更名为湖南湘鲁万福农业开发有限公司。2009年深圳市盛桥投资管理有限公司等三家公司及刘丽等七个自然人与该公司全体股东签订增资扩股协议，以人民币4,905.60万元现金增加该公司注册资本488.181万元，增加该公司资本公积4,417.419万元。增资完成后湘鲁万福注册资本由人民币2,000万元增至人民币2,488.181万元，资本公积增至人民币6,617.419万元，并采用整体变更方式设立万福生科（湖南）农业开发股份有限公司注册资本5,000.00万元，股份总数5,000万股。法定代表人变更为龚永福。公司注册地址变更为湖南省常德市桃源县陬市镇桂花路1号。2011年9月公司向社会公开发行人民币普通股17,000,000股，每股面值为人民币1元，在创业板上市，发行上市后注册资本变更为人民币

67,000,000.00元。公司属于食品制造行业。经营范围为生产、销售高麦芽糖浆、

麦芽糊精、淀粉、淀粉糖、糖果、饼干、豆奶粉；收购、仓储、销售粮食；加工、销售大米、饲料；生产销售稻壳活性炭、硅酸钠、油脂，畜牧养殖加工。公司的基本组织架构：股东大会是公司的权力机构，董事会是股东大会的执行机构，总经理负责公司的日常经营管理工作，监事会是公司的内部监督机构。公司下设行政部、证券部、审计部、财务部、人事部、物资部、生产部、质管部、营销部、研发部等10个部门。

表1 发行前后万福生科公司的股本结构

来源：万福生科首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

二、万福生科财务舞弊情况简介

在湖南证监局一次日常巡检中，万福生科财务总监竟然拿出三套账来应对检查。地方证监局发现问题后迅速立案。目前虚增收入、利润的作案手法被查明，2013年5月10日中国证监会在其官方网站上公布了对公司涉嫌欺诈发行上市和上市后信息披露违规等事项的调查结果。调查结果显示，公司《招股说明书》中，2008年至2010年分别虚增销售收入约12,000万元、15,000万元、19,000万元，虚增营业利润约2,851万元、3,857万元、4,590万元；2011年年报和2012年半年报虚增销售收入28,000万元和16,500万元，虚增营业利润6,635万元和3,435万元。证监会宣布，万福生科处以30万元罚款，不触及终止上市条件，、涉嫌刑事犯罪的2名责任人移送司法机关。

三、万福生科财务舞弊手法分析

上市公司财务舞弊的一般手法主要有:利用收入成本费用的不合理确认与计量舞弊（虚列销售收入交易事项、改变会计截止期操纵收入、提前确认收入、把非营业资金转化为营业收入、通过收购兼并运作增加收入、利用投资收益等一次性所得规划利润、费用化与资本化支出的故意混淆、费用化与资本化支出的故意混淆、费用挂账等）；、虚拟资产挂账（多计固定资产、少计提折旧、收益性支出列为资本性支出、利息资本化不当、固定资产虚增、多计存货价值等）；滥用会计政策、会计估计和会计差错（利用会计政策、会计估计和会计差错变更、利用资产减值准备、利用完工百分比法等）；利用表外项目（不记录负债或者减少记录负债；转移表外负债等）；利用关联关系进行财务舞弊（资金往来舞弊、费用分摊、利用经济业务舞弊、委托经营舞弊、转移利润等）；其他方式调节（资产剥离、利用资产评估、掩饰交易或事实，对于重大事项隐瞒或不及时披露等）。万福生科舞弊的手法主要是以下几种：

（一）虚构交易、虚增原材料、销售收入、利润等

在万福生科的整个生产经营销售环节中，包括地区主业收入数据、前5大客户交易数据均为虚假及人为调整。

万福生科的销售构成中大米及糖浆排在第一、第二位。其中公司生产的“陬福牌”大米销售收入占到企业总销售收入的60%以上，主要的销售地在湖南和广东两地。其与前五名大客户（东莞市常平湘盈粮油经销部、佛山市南海亿德粮油贸易行、东莞市樟木头华源粮油经营部、佛山市南海区洪鲁粮油店和中山民生粮食有限公司）的交易及合同几为虚构。根据万福生科的公告，公司在2011年大米销售额就达到了1亿7800万元，在2012年中报中，大米的销售额超过8000万元，但在证监会调查后，企业把这个数据纠正为5300万元。但仍有不少疑云。又如，2012年上半年公司在湖北地区并无实际营收，但被调整成营收265.52万元。

排在公司第二位的糖浆销售，财报更正前后分别为达到1亿2226万元，2031万元，相差巨大。万福生科采购糖浆的主要客户之一为湖南省傻牛食品厂，2008年公司对傻牛食品厂的销售金额是1078万元，2011年上半年销售1100万元，且在2011年财报中曾披露过分别在6月4日、7月2日和9月1日与傻牛食品厂签订过三份糖浆供货合同。据万福生科2012年半年报显示，共向傻牛食品销售了1380万元糖浆。但根据调查了解傻牛食品厂所用糖浆的主要供货商并非万福生科。

（二）隐瞒关联交易

2012年上半年，佛山市南海亿德粮油贸易行成为万福生科的第二大客户，采购额为634万元。其实际控制人黄德义系龚永福妻子杨荣华的另一妹夫，公司

从未在任何公开信息中披露。不仅如此，其另一个身份还是公司大米在整个广东区域销售的总负责人，且万福生科与其交易亦存在虚假。

（三）操纵销售成本

企业根据真实的“投入产出比例”虚拟采购、生产和销售流程，炮制假购销合同、假入库单、假检验单、假生产通知单等”。由于农业行业上下游客户较为分散的特点，容易被真假混合，弄虚作假。据证监会相关负责人在新闻发布会上表示，万福生科动用了300余个个人账户造假，个人预计公司使用300名农户的账户虚拟了采购，伪造了销售成本，同时公司主要产品的毛利率都大大领先行业可比公司，也体现了其利润来源的水分。

（四）虚增资产

在2012年中报里，虚增的利润使得万福生科的在建工程开始膨胀。2012年中报显示，该公司的在建工程在没有项目转入固定资产的情况下，仅半年账面余额2011年末的8675万增加至1.8亿元，增加近亿元；预付账款账面余额从1.19亿元增加至1.46亿元，增加了近2632万元，同比增长449.44%。对此异常数据，上市公司解释称预付款中，9700万元是预付设备款，2300万元的原材料采购，但实际上预付款的大部分去向是万福生科的粮食经纪人。估计在公司的销售数字中，有不少是通过虚增销售收入和相应的现金流后，再虚假地投入到在建工程、预付账款中去。还原一下这个造假过程中的大致会计分录。第一步，将钱洗出来——借：在建工程、预付账款等科目，贷：现金、银行存款等科目。第二步，用真实的交易假装实现收入——借：现金、银行存款等科目，贷：主营业务收入科目，贷：应交税费——应交增值税(销项税额)科目；借：主营业务成本科目，贷：存货科目。

四、万福生科财务舞弊的深层次原因

(一)公司股权结构不合理

由于龚永福和杨荣华为夫妻关系，从前文万福生科背景及表1中可知，万福生科属于民企中比较典型的夫妻型家族企业，增资扩股前公司的主要出资人为夫妻二人，到09年才引入了深圳市盛桥投资管理有限公司等三家公司及刘丽等七个自然人增资扩股并进行股份制改造。从公司发行前后公司的股本结构图中可见，无论是发行前后，夫妻二人并列为公司第一大股东，处于绝对控股地位，发行前，夫妻二人合计股权比例占了80.38%，而在公开发行后，合计股权比例为59.98%。其余股东持股很少，第二大股东盛桥投资持股发行前后占比仅为6.40%、

4.78%，第二至第十大股东合计持股比例发行前后为19.62%，14.65%，流通股股东也很分散。可见，这种“一股独大”的公司股权结构，使得夫妻二人对公司具有绝对控制权。为了达到上市条件，融资圈钱，夫妻二人有可能主动操纵所控股

的公司业绩，进而满足上市条件。

(二)管理者独断专行，内部控制形同虚设

万福生科公司治理等内部控制在形式上比较完整，但董事长专横跋扈，独断专行，内部控制措施执行困难。公司的重大决策由董事长全权决定，上市之后既有运行机制纵难改变。上市前后公司董事长均兼任总经理职务，董事长作为实际控制人在董事会中拥有绝对的领导地位。高管中除了马海啸是来自第二大股东盛桥投资外，其余的与董事长有多年交情，而公司的原财务总监覃学军在公司创立之初便负责财务，与龚永福关系匪浅，如此一来财务总监就更易被控制了，经理与财务结合，虚构的业务及对财务信息进行相应的“技术处理”，然后利用信息非对称性向投资者传递虚假的盈利信号，蒙蔽广大投资者及监管机构。

(三)监事会、独立董事和审计委员会监督失效

《公司法》赋予了监事会内部监控职能，旨在公司内部、董事会之外设置一种制衡机制。但是，在万福生科监事会的3名成员构成中，有2名是03年开始就加入公司的监事，1名来自上海景坤投资管理公司外部监事张苏江，从监事的背景来看，职工监事监事会主席刘炎溪其业务、管理和法律知识有限，及有会计背景的监事王湛淅其工资、补贴等薪酬条件完全是由公司经营层决定，其监督必然受限，外部监事张苏江从其履历经验来看之前是做市场出生的，虽然有管理经验，但对财务知识估计略有欠缺，致使行使内部监督审计职能的监事会竟然没有提出任何异议。

独立董事中有2名是自高等院校的专家型独董，1名（邹丽娟）来自会计师事务所的注册会计师，但正如上面所分析董事会及管理层都被控股股东控制，在“一股独大＂的情况下，其独立董事的提名必然受到控股股东的操纵甚至包揽，这必然导致独立董事受制于控股股东，按控股股东的意愿行事，独立性很难体现。在中国的公司治理实践中，担任独立董事的专家学者履行监督和建议职能的能力，要弱于具有政治联系的董事或职业化的董事，万福生科的专家型独董比例为66.7%，其监督能力必然有限，而具有会计知识的邹丽娟亦称自己居住工作地远在长沙,在公司没有建立良好、有效的沟通机制的情况下,未能发现公司信息披露存在的重大遗漏和虚假陈述，没有尽到监督职责，在公司财务舞弊期间，公司独立董事对公开披露的财务报告没有提出任何疑义，独立董事基本上是形同虚设。

一般来说审计委员会通常由公司的非执行董事和监事组成，而万福生科审计委员会由三名董事组成，独立董事邹丽娟任主任委员，董事杨荣华和独立董事单杨任委员，明显由控股股东杨荣华担任委员，在主任委员邹丽娟身处湖南，沟通不畅，监督不尽责的情况下，其效果根本无法发挥，甚至成为蒙蔽外部投资者及监管者的“摆设”。

论文-我国上市公司财务舞弊案例分析及其思考
篇四:中国财务舞弊案例

我国上市公司财务舞弊案例分析及其思考

摘 要

自改革开放至今，中国的资本市场发展迅猛，市场机制改革，大量中小企业涌现，但是迅猛发展的同时也遗留下了很多问题，其中比较突出的就是财务舞弊现象。因为发展过于迅速，资金供应不足，无法跟上拓宽发展的脚步，导致许多企业为了笼络资金，粉饰财务数据，提供虚假的会计信息，而且大有层出不穷之势，其中上市公司财务舞弊问题对社会的危害尤为严重，已成为当今社会的热点问题。财务舞弊的频繁发生，表现出了资本市场诚信的缺失、社会信用危机的存在，危害了市场信心，并导致市场低迷，而低迷的市场又导致融资困难，企业利润率下降，而后又引发财务舞弊，形成一个恶性循环。如果对上市公司的财务舞弊行为不严加打击和治理，必将影响我国资本市场可持续、和谐地发展。因此，对于上市公司财务舞弊行为的识别与治理对策研究具有重要意义。

论文在介绍上市公司财务舞弊的基本概念、基本理论及危害的基础上，对上市公司财务舞弊的原因、手法及舞弊行为识别方法进行了系统分析，最后提出上市公司财务舞弊行为治理的对策和建议，对上市公司的财务舞弊行为的识别和治理有参考价值。

关键词:上市公司、财务舞弊、治理

ANANLYSIS ON THE CHINA’S LISTED COMPANY’S

FINANCIAL FRAUD CASE AND ITS THINKING

ABSTRACT

Since the reform and opening-up policy, China's capital markets have developed

财务舞弊案例分析

本文来源：http://www.yin56.com/news/95352/